谈球吧从港中旅华贸物流财报看货代行业生存发展现状前景经营计划大家好，我是丹尼斯，今天全方位一起看下行业研究典型样本港中旅华贸国际物流股份有限公司，最近也是A股自贸区概念龙头，值得关注参考。

　　华贸物流2018年实现营业总收入94.5亿，同比增长8.4%；实现归属于母公司所有者的净利润3.2亿，同比增长16%，净利润率3.39%；2019年一季度公司实现营业总收入20.8亿，同比增长1.2%；归属于母公司所有者的净利润6752.5万，同比下降11.6%。

　　主营跨境现代综合第三方物流，具体提供以国际货代为核心的跨境现代综合物流服务。同时公司属下的德祥集团、中特物流提供物流细分领域特种物流服务，前者提供特许资质进口分拨仓储物流服务，后者提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前主要以特高压电力设备运输为主要服务对象。

　　国际空运。国际空运的业务量35.35万吨，同比增加5.84%；营业收入35.97亿元，同比上升5.53%。2018年空运市场运力供大于需，运价出现了同比下滑，在价跌量升的情况下，每吨毛利1,251元。

　　国际海运。国际海运业务量95.47万标箱，同比增长7.30%；营业收入34.91亿元，同比上升14.28%。继续主动减少了一些毛利率较低的订舱操作业务，同时持续加大销售力度发展优质客户。2018年下半年船公司调升运价，公司相应的调升产品单位售价，单位收入全年同比增加6.50%，单价上调使营业收入同比增加了2.13亿元。另外，今年持续扩大对核心客户的销售，业务量同比上升7.30%，增量因素使营业收入增加了2.23亿元。毛利率8.05%，每标箱毛利294元，同比增加6.73%。

　　国际工程物流。国际工程物流营业收入1.73亿元，毛利2,203万元，毛利率12.70%。去年公司主动减少投标一些占用资金较多、周转较慢、风险较大的工程业务，本年发展较优质的客户，毛利及毛利率提升较快。

　　仓储第三方物流。仓储第三方物流业务的营业收入3.79亿元，同比增长21.94%。公司的德祥物流分拨仓储业务、佛山快速消费品配送中心、上海临港仓库陆续引进更多优质的直接客户，仓储业务的规模明显提升。毛利1.16亿元，毛利率30.46%，同比减少6.37个百分点，毛利增幅低于收入增幅主要是一些新增的仓储业务在培育初期，成本较高，毛利率相对较低。

　　特种物流。特种物流收入5.72亿元，毛利1.67亿元，毛利率29.26%，同比增加5.27个百分点。

　　以提供跨境现代综合第三方物流服务为抓手，以客户需求为核心，全过程协同整合跨境物流七大构成要素，利用好运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送以及信息等物流要素资源，形成了门到门，干线运输，港口与通关服务，单证制作，交易结算等物流服务功能，同时具备现代物流的咨询、分析诊断、设计优化、过程控制、信息服务及其推广等其他综合服务功能。

　　在中国和全球主要物流节点拥有营运网点或国际合作同行，同时，着力强化与大型国际同行间的战略合作，目前与泛亚班拿、捷富凯、辛克等大型国际同行建立了深度合作。

　　在经济全球化和电子商务的双重推动下，作为现代物流服务业重要组成部分的跨境综合物流服务业，正在通过现代运输手段、信息技术和网络技术，不断降低了物流成本，提高物流效率，为国际贸易和全球资源配置发挥着越来越大的作用，为资源配置从一个工厂、一个地区、一个国家扩展到整个世界。

　　2018年是世界经济曲折发展大变局的一年，全球经济延续2017年的复苏势头，世界经济增速成企稳态势，既有周期性的因素，又有结构性的因素。

　　从周期因素上看，世界从新一轮的库兹涅茨周期底部向上回升，从结构性因素看，不论是发达国家还是发展中国家，都在进行积极的经济结构转型，结构的优化内在地促进了经济的企稳。

　　2018年世界经济在“大摩擦”和“大调整”中总体实现稳定增长，但与2017年各国经济同步强劲回升不同，2018年全球经济增长出现了较为明显的分化。除美国等少数国家增速持续提升外，大多数经济体经济增速均出现了一定回落，全球经济下行迹象值得警惕。

　　2018年中国经济总体平稳、稳中有进，国内生产总值超过90万亿元，同比增长6.6%;外贸进出口总值实现30.5万亿元，同比增长9.7%。

　　随着外部环境发生深刻变化，中国经济面临下行压力，但中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期。中国经济长期向好、稳中求进的态势并未发生根本性变化。

　　2018 年全球集装箱运输需求温和增长，集装箱船队运力增速加快，集运市场供需关系无实质改善。中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值 818 点，与上年同期基本持平。

　　航空货运是经济发展的晴雨表，与经济的稳定发展相一致，2018年中国民航完成货邮运输量738.5万吨，同比增长4.6%;全国机场货邮吞吐量比2017年增长3.5%。

　　依托互联网技术和人们消费水平、观念等的变化，跨境电商快速增长，逐渐抢占传统贸易份额，有机构研究预测预计到2020年，中国跨境电商出口额会占到外贸出口额的40%以上。与传统贸易相比，跨境出口电商竞争力的核心就是效率，这种效率来源于缩减贸易中间环节，跨境电商使得跨境贸易流通环节大大简化，流通效率提高，供需间的信息也更加丰富对称，大幅降低了信息沟通成本，增加了贸易发生机会。

　　国际贸易的交易方式的变化也迫切需要与之对应的跨境综合物流服务不断创新服务方式，提供互联互通的海陆空立体化谈球吧、更加便捷、更加低成本的跨境综合物流服务，为国际贸易往来和经济发展注入源源不断的动力。

　　国际通行以全社会的物流总费用占GDP的比例来评价整个经济体的物流效率，社会物流总费用占GDP的比例越低表示该经济体物流效率越高、物流发展水平越发达。一般而言，发达国家物流总费用占GDP比重都在10%左右，与欧美和日本等发达国家相比，我国物流成本占GDP的比重仍然较高，物流发展水平与发达国家仍有较大差距，未来仍有较大的发展空间谈球吧。

　　长期以来，物流成本一直是影响中国企业增加盈利的重要因素，进而间接削弱中国制造的竞争力。降低物流成本不仅有助于提升企业竞争力，更是确保物流业实现高质量发展的有效途径。国家大力推进物流降本增效，本质上正是推进供给侧结构性改革的重要举措，有利于促进大众创业、万众创新，扩大就业和发展现代服务业。

　　未来，国家物流枢纽网络建设、联运转运衔接、现代物流业与制造业深度融合、多式联运发展、物流供应链创新发展等建设和创新举措，必将深刻引领我国物流业加快进入以质量和效益提升为核心的发展新阶段，物流企业只有积极引入新技术、新模式、新理念，提高全要素生产率，才能跟上行业的发展变化。

　　物流创新协同不断增强，行业集中度加速。面对不断变化的物流市场需求，物流企业必须积极推进管理创新、模式创新和技术创新，实现转型发展，随着物流行业的深度整合和创新，一批能够聚焦满足客户需求、提升客户服务质量、完善服务产品等方面取得核心竞争力的物流企业将脱颖而出，从而使竞争更趋综合，这些将进一步提高行业集中度，加速企业的优胜劣汰，使优势企业更加突出。

　　创新的国际货代和物流企业正在进行行业革新，如美国的创新科技货运代理公司Flexport，印度的物流创业公司Delhivery，物流平台企业整合资源和促进协同能力不断增强，行业内颠覆性创新企业增多。随着“互联网+”深入发展，出现了整合货主、承运商、承运人，优化配置物流资源，显著降低找货配货等交易成本的互联网平台企业；出现了网上智慧企业闭环管理平台企业，其开发船舶多式联运，提供公共信息和交易平台，提供在线交易，提供线路优化等，其联通船、货、港信息，提高供需配载效率。随着技术、交易、成本、信誉等瓶颈的突破，会出现颠覆传统现代综合第三方物流企业商业模式的公司。

　　一带一路。随着“一带一路”建设不断推进，沿线各国、地区及省市正致力于对物流节点城市和区域性国际物流枢纽的打造，我国与欧洲及沿线国家的经贸往来发展迅速，物流需求旺盛，这将给我国跨境物流企业与相关大型工商企业一起集群式“走出去”、加快沿线国家设点布局、提升经营规模、整体输出物流服务和管理等提供了重大机遇。

　　2018年共开行中欧班列6300列、同比增长72%，其中返程班列2690列、同比增长111%，运输更加趋于双向均衡，班列运送货物品类日益丰富，逐步扩大到汽车整车、高档食品、冷链商品等新兴品类。

　　跨境需求保持旺盛势头。2018年，国家出台了完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的政策措施，也为国际跨境电商的发展提供了新的发展机会，相应的跨境电商物流充满机遇与挑战。

　　一是由传统国有企业转型的物流企业，如中海物流、中邮物流、中外运长航、中储股份等，大部分通过重资产投入占据市场主导地位；

　　三是外资物流企业，如敦豪货运、辛克、泛亚班拿、康捷空、德迅（中国）、嘉里大通等，其网络和经营规模较大，占有较高的市场份额。

　　最后华贸物流总部位于上海。中国特色（上海）自由贸易港、上海自由贸易试验区新片区、第二届中国国际进口博览会、上海国际航运中心、上海国际贸易中心都会给公司带来新的发展机遇和新的市场机会。

　　随着互联网带来的去中间化、一体化物流和供应链管理等趋势不断增强，货代行业面临巨大挑战，国际货代企业靠信息的不对称和简单的资源整合等维持生存发展将日趋困难，这是不可阻挡的趋势。

　　目前各大国际货代物流企业均在尝试转型升级，在华南地区已经出现了国际货代阿里巴巴的雏形企业。虽然目前国际货代市场集中不高、信息还存在壁垒、标准化程度不高等现实情况制约了互联网对国际物流行业的冲击力度，但信息透明的趋势已经不可阻挡，也就意味着传统国际物流企业赖以生存的商业模式面临颠覆和重建。在这个阶段大型国际物流企业要实现生存发展，必须回归物流服务的本源，着眼于立足高端客户，从运营层面上构建服务供应链，提升物流服务的效率和质量，促进企业效率变革和质量变革；着眼于适应动态环境的变化，从战略层面开发提升基于知识、技能等资源整合和重构的动态能力，不断扩展和更新企业的基础运作能力，以新动能持续培育传统货代企业的竞争优势。

　　1.营销驱动与科技驱动继续全力推动营销运营组织架构体系建设，加强全网络范围内的营销战略宣导，营造积极进取的营销文化。通过完善的客户CRM管理系统，提升营销管理的标准化、流程化、科学化水平，积极布局海外网点建设，全面梳理现有海外代理资源，致力推进海外核心代理网络的重构与能级提升。着力推动信息化建设工作，加大对信息化建设的投入力度，完善管理的信息化与数字化、各业务交易环节的标准化与公开化、行政审批的流程化与透明化、创新业务开展与信息化流程管控同步化，提升资源使用效率和企业运营效率，为实现科技物流企业的发展目标而努力。

　　2、传统空海运市场。空运业务要巩固规模发展的经济效益优势，优化承运人资源，构建航空干线运输的差异化竞争优势，同时利用好参股企业的航空干线资源优势，拓展存量客户的市场边际机会，关注海外市场的拓展工作，利用好双向的采购议价能力，提升运价管理的集约化管理水平，做好核心客户的维护管理工作。

　　3、新业态业务。结合公司战略定位要求，航材业务要创新业务合作模式，在运营管理环节中高度关注信息科技的运用，为构建差异化、排他性的竞争优势提供不易模仿的技术壁垒。铁路业务要提升战略规划能力，在铁路口岸的平台建设上有所突破，重点关注项目导向型的产品构建，稳定好产品运营的预期管理工作，在整体规划、资源保障、组织投入等方面做好统筹规划管理工作，实现业务持续稳定发展的产业生态链构建。持续关注跨境电商业务，提升专业化的运作能力，加强对行业政策及生态演变的预判能力，积极完善组织能力建设，充分利用好体系内协同资源，凝聚合力探索多模式的电商物流新路径。

　　4、境内外网络布局。进一步完善网络布局。加快推进市场成长性好、物流资源禀赋充分、区域渠道管控难度大、项目延展需要迫切的收购兼并项目，积极寻求具有国际视野和引领作用的行业领先型人才，加紧推动境内外网络布局建设。

　　5.内控与风险。公司将重点密切关注市场环境变化，增强风险预判力与把控力谈球吧，积极防范投资风险、行业迭代变革风险、国际化经营风险、法律风险和安全稳定风险等，进一步构建各类风险应对体系与管理机制。6.人才与培养。着力打造高素质专业化团队，提升履职尽职能力与战略执行力，公司将从管理、营销、专业知识、专业技能等角度出发，切实开展线上线下培训和培养工作。7.安全生产公司将继续高度关注企业安全生产与质量管理工作，切实加强生产作业的流程管理、危险品操作规范管理、自然灾害应急管理以及风险分级管控组织协调管理，确保安全制度建设全覆盖、管理主体不缺位，安全运营有保障、考核检查常态化。